I CREDITI DETERIORATI NEL SISTEMA BANCARIO EUROPEO E ITALIANO: LE STRATEGIE DI DE-RISKING E UN’ANALISI COMPARATA DEI PRINCIPALI GRUPPI CREDITIZI

Questa tesi analizza in dettaglio la tematica dei crediti deteriorati all'interno del sistema bancario. Nel primo capitolo, l'elaborato definisce e classifica i crediti deteriorati (sofferenze, inadempienze probabili ed esposizioni scadute) secondo il quadro normativo europeo e italiano, esaminando le metodologie di calcolo del loro valore e analizzando criticamente le cause del divario di prezzo tra il valore di bilancio e il valore di mercato, fortemente influenzato dalle tempistiche dell’ordinamento giudiziario. La ricerca prosegue con un'accurata disamina delle determinanti macroeconomiche e microeconomiche che impattano sull'andamento degli NPL, tracciando infine un'analisi storica e prospettica dell'evoluzione dei crediti deteriorati in Europa e in Italia. Nel secondo capitolo, l’elaborato analizza le molteplici strategie a disposizione degli istituti di credito per la gestione e la riduzione degli stock di NPL. Vengono confrontate le procedure di gestione interna, basate su modifiche contrattuali e ristrutturazioni, con le procedure di esternalizzazione. In particolare, viene dedicato ampio spazio al ruolo dei Servicer specializzati nel recupero crediti e alle complesse operazioni di cartolarizzazione, evidenziandone i processi strutturali e il ruolo decisivo della GACS, adottata dal Governo italiano per accelerare lo smaltimento delle sofferenze bancarie. Infine, nel terzo capitolo l’elaborato analizza i principali gruppi bancari europei trattando, nella prima parte, un’analisi dettagliata del gross e net NPL ratio e del Coverage ratio, permettendo così di formulare un giudizio sulla qualità creditizia e sulla prudenza contabile di ciascun istituto. Mentre nella seconda parte viene esaminata la distribuzione e la concentrazione delle esposizioni creditizie deteriorate per cassa verso la clientela per settore istituzionale, industriale e per area geografica, adottando una duplice chiave di lettura: i volumi assoluti di crediti deteriorati e la loro intensità, misurata attraverso l’NPL ratio.