CONTRASTARE LE EMISSIONI DI CO2: I CARBON SWAP

La presente tesi si propone di analizzare il funzionamento dei mercati del carbonio, con un focus particolare sull'influenza delle politiche climatiche europee nel promuovere la riduzione delle emissioni di CO₂. In questo contesto, viene esaminato approfonditamente il sistema EU ETS, con un'attenzione specifica alle dinamiche economiche che governano la determinazione del prezzo delle quote. Dopo un'esaustiva disamina del quadro normativo e degli effetti economici associati ai meccanismi di scambio delle emissioni, lo studio si concentra sugli strumenti finanziari derivati, con particolare riferimento alla struttura degli swap, analizzati come strumenti per trasferire o mitigare i rischi di mercato. Sulla base di questa analisi, viene esplorato il potenziale specifico dei carbon swap, strumenti derivati progettati per gestire l'esposizione alla volatilità dei prezzi delle quote di CO₂. Attraverso l'impiego di esempi numerici e l'analisi dei flussi di cassa, la tesi discute le possibili applicazioni pratiche, le implicazioni economiche e le prospettive future di tali strumenti, evidenziando il loro ruolo potenziale all'interno di strategie più ampie che mirano a facilitare la transizione verso modelli economici sostenibili.