Reazione del mercato Europeo del gas naturale a shock macroeconomici: analisi econometrica degli errori di previsione

Il mercato Europeo del gas naturale, negli ultimi decenni, ha subito un forte processo di trasformazione guidata dalle politiche dell'UE. Attraverso il passaggio a una struttura di mercato concorrenziale, il prezzo del gas naturale è diventato sempre più sensibile a eventi esogeni, come shock macroeconomici e geopolitici. Per studiare come il mercato europeo del gas naturale ha reagito ai recenti eventi globali è stata condotta un'analisi dei forecast error di una proxy del mercato: il TTF. Dopo aver stimato un modello adeguato, sono state effettuate previsioni out of sample e successivamente sono stati calcolati gli errori di previsione commessi dal modello. Questa discrepanza tra dati reali e dati stimati si è ipotizzato essere dovuta a fenomeni esterni al mercato stesso e, per supportare l'ipotesi, è stata effettuata una regressione tra gli errori di previsione su diversi indicatori utilizzati come regressori. Analizzando i risultati dell'analisi di regressione si può capire se eventi, rappresentati da indici di mercato, siano significativi rispetto all'andamento del prezzo del gas naturale europeo.