Selezione vincolata di portafoglio nei piani d’accumulo tramite Particle Swarm Optimization

La tesi propone un modello di selezione di portafoglio in presenza di vincoli per la creazione di un piano d’accumulo attraverso l’uso dell’algoritmo meta-euristico Particle Swarm Optimization. L’obbiettivo è l’assistenza alla ricerca di un portafoglio ottimale per un investitore operante nel mercato italiano. Questo avviene attraverso la costruzione di un algoritmo basato sul modello media-varianza alla Markowitz e di tre sue estensioni integrando l’utilizzo della leva finanziaria. Vengono poi imposti dei vincoli al problema di ottimizzazione in modo da rappresentare un ambiente più concreto possibile e rendere più facile l’applicazione del modello nelle reali scelte di investimento. Si sottopone il modello al test su dati storici mensili, da febbraio 2001 a novembre 2024, di diversi indici di mercato: azionari, obbligazionari e su materie prime. I risultati riportano allocazioni di capitale con diverse caratteristiche in base alla variante del modello utilizzata, creando un ventaglio di possibilità per l’investitore a seconda della sua propensione al rischio.