Sustainable and Resilient Finance: An Analysis of All-Weather Portfolio in the ESG Landscape

Questa tesi esplora l'integrazione tra strategie di Resilience Finance e principi di Sustainable Finance, focalizzandosi sul modello All-Weather. Utilizzando un'analisi quantitativa basata su Python, lo studio confronta i rendimenti dei portafogli All-Weather con quelli tradizionali 60/40 nel periodo 2005-2024, impiegando ETF per valutare il comportamento in diversi scenari di mercato. I risultati evidenziano che il portafoglio 60/40 offre rendimenti assoluti superiori, mentre l'All-Weather presenta migliori metriche aggiustate per il rischio, con rendimenti più stabili e minore volatilità. Questa caratteristica lo rende particolarmente adatto a investitori focalizzati sulla conservazione del capitale e sulla consistenza delle performance. Nell'ottica ESG, l'aspetto Environmental (E) è stato esplorato teoricamente attraverso l'analisi di ETF sostenibili alternativi, ponendo le basi per future ricerche empiriche. La dimensione Social (S) emerge dalla resilienza del portafoglio All-Weather alle fluttuazioni di mercato e dalla minor impatti dei drawdown, rendendo gli investimenti più accessibili all'investitore medio. L'aspetto Governance (G) si manifesta nell'approccio d'investimento trasparente e passivo, basato su ETF a basso costo, che assicura chiarezza nella struttura dei costi e nella metodologia d'investimento.

This thesis studies portfolio resilience strategies integrated with sustainability finance principles, focusing on the All-Weather Portfolio. Quantitative analysis with Python is employed to study return over a period of 2005 to 2024 to compare All-Weather portfolios to traditional 60/40 portfolios. The approach is founded on employing an ETF-based portfolio to study portfolio behavior across different market scenarios. The analysis reveals that the traditional 60/40 portfolio realizes better absolute returns compared to that of the All-Weather portfolio. The All-Weather portfolio, on the other hand, displays better risk-adjusted metrics, offering more regular returns combined with lower volatility. This stability makes it suitable for investors concerned more with capital preservation and consistency of performance over a quest for maximum return. From an ESG perspective, the (E) Environmental aspect was explored theoretically through the analysis of sustainable ETF alternatives, laying groundwork for future research when longer historical data becomes available. The Social (S) dimension is particularly noteworthy: the All-Weather portfolio's inherent resilience to market fluctuations and reduced drawdown risk serves a crucial sociological function by making investment more accessible to average investors. The Governance (G) component is demonstrated through the portfolio's transparent, passive investment approach using low-cost ETFs, providing clarity in investment methodology.